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Desplome del mercado de valores: 3 acciones de crecimiento golpeadas para comprar ahora y conservarlas para siempre

Desplome del mercado de valores: 3 acciones de crecimiento golpeadas para comprar ahora y conservarlas para siempre

Quizás ningún tipo de acción haya sufrido más que las acciones tecnológicas de crecimiento. Él Arca Innovación ETF, que invierte la mayoría de sus activos en este sector, ha caído más de dos tercios desde su máximo de 2021, y algunas acciones individuales han caído más del 90%. Desafortunadamente, tales condiciones hacen que la inversión sea dolorosa incluso para los inversores más experimentados, y es posible que otros deseen salir del mercado por completo en medio de tales decepciones.

Sin embargo, históricamente el mercado se ha recuperado de caídas peores que la actual. Además, los puntos de precio atractivos en muchas acciones de crecimiento esperan a los inversores que pueden mantener su fe en el mercado en medio del dolor. Dadas sus valoraciones con grandes descuentos, los inversores orientados al crecimiento pueden querer considerar Shopify (TIENDA -7.02%), Roku (ROKU -2,76%)y Tecnologías SoFi (SOFI -3,35%).

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Shopify: mejorar el comercio para todos

Brian Withers (Shopify): El consumidor promedio no ha oído hablar de Shopify, pero su plataforma permitió a 597 millones de compradores comprar $175 mil millones en productos en línea en 2021. Millones de comerciantes grandes y pequeños usan su software y servicios para administrar todos los aspectos de su negocio en línea, desde sitios web en funcionamiento hasta el almacenamiento de sus productos y el envío a los clientes finales. Las acciones se han vendido más del 75 % desde mediados de noviembre, pero creo que el mercado está subestimando el potencial a largo plazo de esta joya. Echemos un vistazo a algunos resultados recientes.

Métrica

Q1 2020

Q1 2021

Q1 2022

Valor bruto de la mercancía (GMV)

$ 17.4 mil millones

$ 37.3 mil millones

$ 43.2 mil millones

Cambio (YOY)

46%

114%

57%

Ingresos

$ 470 millones

$ 987 millones

$ 1.2 mil millones

Cambio (YOY)

47%

110%

22%

Fuente de datos: informes de ganancias de la empresa. YOY = año tras año.

La tabla anterior brinda a los inversores una buena imagen de lo que sucedió con el crecimiento de la empresa durante la pandemia. El primer trimestre de 2020 fue el comienzo de la pandemia antes de que la empresa viera un aumento increíble en las ventas a medida que la gente se encerraba en casa. Como los minoristas en las tiendas están nuevamente abiertos, no sorprende que el crecimiento se haya desacelerado. Pero comparar los ingresos y el valor bruto de la mercancía durante el período de dos años es asombroso. Los ingresos del trimestre más reciente son 2,6 veces el valor del primer trimestre de 2020, y el GMV ha subido 2,5 veces. Pero increíblemente, las acciones cayeron más del 50% durante ese período.

Los bajistas dirían que la empresa está gastando más y que los ingresos operativos en su trimestre más reciente se volvieron negativos. Con la desaceleración del crecimiento, el mercado está buscando empresas para obtener ganancias. Pero, desde el principio, el liderazgo no se ha centrado en el corto plazo. En su carta de 2015 a los accionistas, el cofundador y director ejecutivo Tobi Lütke dijo: «Shopify se ha dedicado a empoderar a los comerciantes desde que se fundó, y siempre hemos priorizado el valor a largo plazo sobre las oportunidades de ingresos a corto plazo. No vemos esto cambiando.»

Esta idea sigue siendo válida hoy en día, ya que la empresa está realizando importantes inversiones para simplificar el cumplimiento para sus comerciantes. La red de cumplimiento de Shopify brinda a los empresarios y las pequeñas empresas acceso a capacidades de cumplimiento de última generación, incluida una flota de robots a través de la compra de 6 River Systems en 2019. Recientemente, dio otro paso para simplificar el cumplimiento al anunciar un $ 2.1 adquisición de Deliverr, que proporcionará a los comerciantes servicios logísticos de extremo a extremo. Estas inversiones generarán gastos adicionales a corto plazo, pero crearán un valor increíble para los clientes a largo plazo.

He sido accionista durante más de cinco años y esta plataforma de comercio electrónico es una de las pocas de mis acciones «nunca vender». A pesar de que los bajistas pueden asustarse con gastos adicionales, el balance sigue siendo increíblemente sólido, impulsado por $ 7250 millones en efectivo y equivalentes de efectivo. Puede darse el lujo de tener un margen operativo negativo durante años, ya que refuerza su plataforma para los clientes. Con las acciones a la baja considerablemente, es una gran oportunidad para que los inversionistas pacientes agreguen algunas acciones de este especialista en comercio electrónico en una misión para «hacer que el comercio sea mejor para todos».

Adultos y niños en una sala de estar, todos mirando en la misma dirección.

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¿Crees que conoces a Roku? Piensa otra vez.

Danny Vena (Roku): La transmisión de video ha tenido una mala reputación últimamente, lo que genera una gran dosis de incertidumbre en los inversores. El gasto en contenido se ha disparado y la competencia ha aumentado a niveles que pocos podrían haber imaginado hace solo unos años. Como resultado, cualquier empresa asociada con la transmisión se considera sospechosa. Esa sospecha ha resultado en una oportunidad convincente para los inversores de Roku.

Si bien el pionero de la transmisión ha incursionado en los originales, la cantidad de programación ha sido pequeña para los estándares de Hollywood, por lo que Roku no corre el riesgo de quedar atrapado en los presupuestos de contenido en espiral que afectan a muchos proveedores de transmisión de video.

Además, Roku obtiene la mayor parte de sus ingresos de la publicidad digital que se muestra en su plataforma. Los especialistas en marketing han sido reacios a pasarlo por alto, ya que la compañía cuenta con más de 61 millones de cuentas activas. Por otro lado, Roku ofrece más de 10,000 canales de transmisión, con contenido popular y de nicho para prácticamente cualquier espectador. Esto da como resultado un ecosistema pegajoso y en crecimiento que tiene poder de permanencia.

Algunos inversores creen erróneamente que Roku está en deuda con los decodificadores que ha vendido durante mucho tiempo. al costo o cerca de él, pero sus dispositivos homónimos solo representan una pequeña parte de la ecuación. La compañía desarrolló un sistema operativo, el sistema operativo Roku, que licencia a un número grande y creciente de compañías internacionales de televisión conectada. Esto da como resultado una rara situación en la que todos ganan porque los fabricantes de televisores inteligentes no tienen que reinventar la rueda y la base de cuentas de Roku crece.

También existe la idea errónea popular de que Roku sufrirá cuando los suscriptores abandonen los servicios de transmisión de pago a favor de opciones más baratas con publicidad. Sin embargo, el cambio en realidad beneficia a Roku, ya que aumentará los ingresos publicitarios de la empresa. Además, con líderes de la industria que incluyen netflix y Walt DisneySegún los informes, Disney+ agrega niveles de menor costo respaldados por publicidad, Roku está en una posición única para beneficiarse de esta tendencia, al aumentar el gasto en marketing en su plataforma.

El año pasado, los ingresos totales de Roku crecieron un 33 % año tras año, pero los ingresos de su plataforma, que incluye publicidad, crecieron un 49 %. Vale la pena señalar que hubo una cierta desaceleración en el crecimiento de su cuenta activa y en las horas de transmisión, como resultado de comps difíciles y problemas en la cadena de suministro. Es casi seguro que esos problemas son fugaces y disminuirán con el tiempo, aunque persistieron hasta principios de 2022.

El corte de cordón se ha acelerado en los últimos años y no muestra signos de desaceleración. Estos antiguos televidentes de cable no están renunciando por completo al entretenimiento en el hogar, simplemente lo obtienen de una fuente diferente, la mayoría de la transmisión de video. ¿Ventaja? Roku.

Los inversores que buscan gangas también disfrutarán del precio de las acciones de Roku, que se ha visto arrastrado a la baja aproximadamente un 80% en los últimos meses por la caída del mercado. Su valoración, que actualmente cotiza a menos de tres veces las ventas a plazo, es una ganga que no se veía desde finales de 2017.

Dada la gran y creciente oportunidad y su plataforma independiente del canal y líder en la industria, Roku se beneficiará de estas tendencias en los años venideros.

Una persona usa una tableta en una cafetería.

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SoFi: una rara combinación de fintech y banca tradicional bajo un mismo paraguas.

curará (Tecnologías SoFi): El historial de acciones de SoFi hace que sea fácil descartarlo. Se hizo público cuando una empresa de adquisición de propósito especial (SPAC) lo compró. Muchos SPAC han tenido un desempeño deficiente poco después del lanzamiento, y SoFi no es una excepción. Ha perdido más de la mitad de su valor desde su debut el 1 de junio después de que su fusión con Social Capital Hedosophia Holdings V lo hiciera público.

Sin embargo, los inversores que piensan que un mal comienzo es un presagio de un futuro desafiante pueden querer mirar de nuevo. La compañía continúa construyendo ventajas competitivas, ya que ofrece múltiples servicios de préstamo, banca, corretaje y planificación financiera. SoFi agregó una de estas ventajas cuando adquirió Galileo Financial Technologies. A través de esta compra, SoFi se hizo cargo de la plataforma Galileo, un ecosistema impulsado por fintech que maneja los flujos de fondos con velocidad, seguridad y precisión.

También amplió sus ofertas a principios de este año al comprar Golden Pacific Bank. Ese movimiento le dio a esta compañía un estatuto bancario. Aunque Cuadra combina fintech y banca tradicional para clientes comerciales, SoFi es uno de los pocos que ofrece esta combinación de capacidades bancarias y fintech a particulares.

Aún así, incluso con estos atributos, enfrenta desafíos significativos. SoFi comenzó como un prestamista para estudiantes, y esta categoría de préstamos ha sufrido en medio de moratorias en el pago de préstamos para estudiantes. Además, se infligió daño a sí mismo, al menos temporalmente, con la filtración de su informe de ganancias del primer trimestre. Esto provocó que las acciones cayeran un 18% antes de que el mercado detuviera la negociación durante tres horas después del informe del 10 de mayo.

No obstante, estas preocupaciones no impidieron que el total de miembros aumentara un 70% año tras año a 3,9 millones. Tampoco impidió que SoFi publicara un ingreso neto ajustado récord de $ 322 millones en el primer trimestre, un aumento del 49% año tras año. Aunque informó una pérdida integral de $ 115 millones para el trimestre, mejoró con respecto a la pérdida de $ 178 millones en el primer trimestre de 2021.

Además, incluso con la pérdida masiva en la acción, ha subido aproximadamente un 50% desde que alcanzó su mínimo posterior a las ganancias. Además, con una relación precio/ventas de poco más de 4, su múltiplo de ventas se ha reducido a la mitad desde el otoño pasado. Podría decirse que esta valoración más baja en medio del crecimiento masivo de clientes y un ecosistema en expansión ha convertido a SoFi en una de las acciones de mayor crecimiento para comprar.

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