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Mi principal acción de crecimiento para comprar en mayo (y ni siquiera está cerca)

Mi principal acción de crecimiento para comprar en mayo (y ni siquiera está cerca)

Precios de las acciones de Shopify (TIENDA -7.02%) se han demolido absolutamente en los últimos tiempos. Después de alcanzar un máximo histórico de $1762,92 por acción el 19 de noviembre de 2021, las acciones de Shopify ahora han bajado un asombroso 70 % en menos de seis meses.

En retrospectiva, las acciones de Shopify probablemente se adelantaron. Pero su valoración finalmente muestra signos de ser más razonable para los inversores que han estado esperando la oportunidad de considerar Shopify. Esta es la razón por la que Shopify es mi principal acción de crecimiento para comprar en mayo.

Fuente de la imagen: Getty Images.

Una vista de pájaro del comercio electrónico

Probablemente, la razón más simple para invertir en Shopify es la creencia de que las pequeñas empresas y las ventas minoristas se desplazan en línea. La pandemia de COVID-19 aceleró la adopción del comercio electrónico. Pero las ventas en línea siguen siendo una pequeña porción del pastel minorista total.

Según la Oficina del Censo del Departamento de Comercio, las ventas de comercio electrónico fueron de $870.800 millones en 2021 y representaron el 13,2 % de las ventas minoristas totales en EE. UU., en comparación con el 13,6 % de las ventas minoristas totales en 2020. En 2021, Shopify suministró el 10,3 % Ventas de comercio electrónico en los EE. UU. Eso significa que Shopify impulsó el 1,36 % de las ventas minoristas totales en los EE. UU., lo cual es asombroso, teniendo en cuenta lo joven que es la empresa.

Una inversión en emprendimiento

Las estimaciones varían, pero las pequeñas empresas representan aproximadamente del 40 % al 50 % del producto interno bruto (PIB) de EE. UU. Shopify tiene grandes clientes. Pero el espíritu de la empresa se centra en las pequeñas y medianas empresas (PYMES). Después de todo, su misión es «mejorar el comercio para todos». En este sentido, Shopify está tratando de capacitar a las personas para que sean creativas y construyan un negocio sin los gastos generales que requiere una tienda física.

Mientras que a las empresas les gusta Wix.com o espacio cuadrado son posiblemente mejores que Shopify para sitios web que no se centran en vender algo, el software basado en la nube fácil de usar de Shopify se lleva la palma para los vendedores serios. Shopify brinda opciones cuando se trata de la apariencia del sitio, qué proceso de pago usar, qué remitentes usar, personalizar descuentos, lo que sea. Sus tres planes de pago diferentes facilitan el acceso a más servicios a medida que crece el negocio.

Por ejemplo, la opción avanzada de $299 por mes brinda más cuentas de personal, ubicaciones de inventario e informes avanzados, así como también automatiza ciertas funciones de comercio electrónico, se conecta con remitentes externos para ahorrar en tarifas y ofrece descuentos en tarifas de tarjetas de crédito y tarifas de transacción.

Un negocio que tiene sentido

Lo que más me gusta de Shopify es que es un negocio fácil de entender, incluso si nunca lo has usado desde la perspectiva del comerciante. Shopify gana dinero de dos maneras: desde soluciones de suscripción y soluciones para comerciantes. Las soluciones de suscripción crecen cuando más clientes abren una tienda Shopify o cuando los clientes existentes actualizan del plan básico de $29 por mes al plan Shopify de $79 por mes o del plan Shopify al plan avanzado mencionado anteriormente. Las soluciones de suscripción representaron el 29,1 % de los ingresos de 2021 y el 31 % de los ingresos de 2020.

Shopify obtiene la mayor parte de su dinero de Merchant Solutions, que superó los mil millones de dólares en ingresos en el cuarto trimestre de 2021. Merchant Solutions son tarifas en las que incurren los clientes de Shopify por herramientas de envío, pago o punto de venta. El principal impulsor de las soluciones comerciales es el volumen bruto de mercancías (GMV). GMV es una forma elegante de decir el monto total en dólares que pasa a través de Shopify y sus aplicaciones y canales relacionados.

Me gusta ebay y otras plataformas de comercio electrónico, Shopify gana dinero con las transacciones. Entonces, cuanto más dinero ganan sus comerciantes, más gana Shopify. En este sentido, no se trata solo de que los clientes abran más sitios usando Shopify, también se trata de la capacidad de esos clientes para hacer crecer sus negocios.

Lo que hace que el modelo comercial de Shopify sea atractivo es que Shopify genera una cantidad fundamental de dinero a partir de las suscripciones, pero luego se beneficia de sus clientes a través de su división Merchant Solutions. Por lo tanto, los comerciantes de Shopify y Shopify tienen los mismos intereses, y Shopify gana cuando ganan sus comerciantes. Este es un modelo de negocio completamente diferente de otras empresas de software como servicio (SaaS) como Adobe — a los que realmente no les importa si a sus clientes les está yendo bien, siempre y cuando paguen su factura de suscripción a Creative Cloud.

Una oportunidad de inversión costosa pero atractiva

A pesar de lo convincente que es el caso de compra para Shopify, la acción tiene una relación precio-ventas a futuro para 2023 de 5.29 y una relación precio-ganancias a futuro para 2023 de 66.06. No es barato de ninguna manera, aunque, como se mencionó, ha bajado más del 70% desde su máximo histórico.

Pero para los inversores que sienten que se perdieron Shopify, el retroceso podría ser el momento perfecto para abrir una posición inicial en lo que es una emocionante empresa de alto riesgo y alta recompensa con un futuro potencialmente brillante.

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